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コンサルティング・サービス

ストックオプション・バリュエーション2004 FAS 123

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財務会計基準審議会(FASB)が使用する同じ softwareを使って2項式格子 アプリケーションで必要とされる2004年の財務会計基準書第123号(改訂)のA87で例証を生成します(この ESO Valuation Toolkit software は、FASB2003年と2004年の審議会の役員、研究者とスタッフメンバーにブラック・ショールズと2項式格子モデリングとストックオプションの評価についてアドバイスし、講師したジョナサン・マン博士によって開発されました。マン博士は、たくさんの本の著者ですが、中でも "Valuing Employee Stock Options (Under 2004 FAS 123 Requirements)" (Wiley Financeより2004年に出版)が挙げられます。

2004年の12月のWall Street Journal が取り上げた“among the most far-reaching steps that FASB has made in its 30 year history,”では、1995年の10月に発行された95年のFAS報告書大123号を替えた株式報酬取り引き上での財務会計基準(FAS)の決算報告書を掲載しました。

基本的な提案として、まだ行使されていないすべての新しい、そして一部の既存するストックオプション(ESO)アワードは、2005年の6月15日から有効になるということを記述しています。標準を予期してGEやCoca-Colaなどのいくつかの企業は、これを書いている時点で既に自らESOの試行を行っていたというのに対して、何百ほどの他の企業は、自社のESOの評価について考え始めているということです。

弊社のコンサルティングとカスタム化が可能なソフトウェア・サービスは、FAS第123号の必要条件を満たす最適な技法を応用し、企業は、ナイーブなブラックショールズ・モデルを使用した無意味な評価を避け、年間費用を何百万ドルと削減することができるようになります。

カスタム化が可能な2項式超格子アプローチの詳細には、ジョナサン・マン博士のFAS第123号の article on the valuation impacts をダウンロードしてください。この記事は、彼の最後の本“Valuing Employee Stock Options Under the 2004 FAS 123 Requirements,” (Wiley, 2004)に基づいています。この記事と本で使用されているモデルやアルゴリズムは、ソフトウェアに基づいています。



リアルオプション・バリュエーション・サービス

リアルオプション・バリュエーション・コンサルティングでは、次のような項目に援助できます。
リアルオプションのフレーミングの導入の援助
既存するモデルの確認と必要な場合は新しいモデルの作成
データーコレクションと仮定収集の援助
リアルオプション分析のプロジェクトへの実施
置き去りにされたモデルとドキュメントの提供
分析を応用する為の分析家のトレーニング
ユーザーが定義するカスタム化可能なリアルオプションモデルとソフトウェアの作成

使用方法が分からないソフトウェア、あるいは、3ヵ月後には価値がなくなるコンサルティング・レポートの入手を繰り返す代わりに、弊社ではお客様とお客様のチームのリアルオプションの応用と評価の指導、訓練を手がけます。一緒に1つ、または、それ以上のビジネスケースを解決し、契約の満了には、リアルオプションモデル、機能と分析コード構成が含まれた 企業の正確なニーズにあったファイナンシャルExcelのモデル構成を取得します。

必要に応じて、リアルオプション分析コンサルティングは、1人、または専門家で構成されたグループのどちらかが行います。事情に拘らず、上級管理コンサルタントのリーダーは、ジョナサン・マン博士です。リアルオプションとリスク分析について世界で一番有名な専門家で、リアルオプション、リスク分析、ストックオプションなどに関連した課題の12冊の著者でもあります。

"Real Options Analysis in Layman's Terms." で弊社のホワイトペーパーをダウンロードしてください。

リアルオプションの詳細については、ジョナサン・マン博士の "Real Options Analysis, 2nd Edition" (Wiley, 2005) のChapter 1 を無料でダウンロードしてください。



モデル構成サービス

弊社では、マクロス、機能と他のカスタム化が可能なVBAモデリングが含まれたExcel モデル構成コンサルティング・サービスを提供しています。これらのモデルは、お客様の指定によって構成され、社内で著作権なしで使用でき、企業のモデリング基準を与えてくれます。また、既存するモデル、スプレッドシート、または独自のソフトウェアにリスクシミュレーター、リアルオプションSLS、または、ESO バリュエーション・ツールキット機能を含むことができます。